הבנקים שומרים את ההנחה אצלם: הריבית במשק ירדה, אך המשכנתאות כמעט שלא הוזלו
נתוני בנק ישראל חושפים כי למרות הפחתות הריבית של הנגיד בשנה החולפת, הגדלת מרווחי הרווח של הבנקים מונעת מהציבור לקבל את מלוא ההוזלה.
נתונים רשמיים של בנק ישראל שהתפרסמו ב-4 באוגוסט 2026 מגלים כי הציבור הישראלי אינו נהנה ממלוא הפחתות הריבית של הבנק המרכזי. על אף שנגיד בנק ישראל, אמיר ירון, הפחית את הריבית במשק במהלך השנה האחרונה בשיעור מצטבר של אחוז שלם לרמה של 3.5% (הגוזרת ריבית פריים של 5.0%), הבנקים המסחריים נמנעו מלגלגל את מלוא ההקלה הזו אל ציבור נוטלי המשכנתאות.
הפער הזה משפיע באופן ישיר על כיסם של אלפי משקי בית בישראל שרכשו דירה או מתכננים לעשות זאת בקרוב. במקום לראות ירידה חדה בהחזרים החודשיים בהתאם להחלטות הנגיד, רוכשי הדירות נאלצים להתמודד עם תמחור מחדש של הבנקים, שמגדיל את מרווחי הרווח שלהם על חשבון הלקוחות.
המרווחים עולים וההוזלה מתכווצת בדרך לרוכשים
לפי נתוני בנק ישראל, הבנקים הגדילו את מרווחי הריבית במסלולי המשכנתא המשתנים לרמה של 1% עד 1.3% מעל לתשואת איגרות החוב הממשלתיות, בהשוואה למרווח של כ-0.7% בלבד בעבר. כתוצאה מכך, בעוד שביולי 2025 עמדה ריבית המשכנתאות השקלית הממוצעת על 5.11%, ביולי 2026 היא ירדה לרמה של 4.74% בלבד. מדובר בהוזלה בפועל של 0.37% בלבד, הרחק משיעור הפחתת הריבית הרשמית במשק. תהליך זה מתרחש במקביל להסתערות של רוכשים על שוק הדיור, כאשר ביוני 2026 נרשמו ביקושי שיא למשכנתאות בהיקף של כ-11.056 מיליארד שקל.
מה זה אומר עליכם
התנהלות הבנקים מול נתוני הביקוש הגבוהים מראה כי כוחות השוק חזקים לעיתים מהחלטות המדיניות המוניטרית. כעת נותר לראות אם הפיקוח על הבנקים יתערב במגמה, או שנוטלי המשכנתאות ימשיכו לשלם את מחיר המרווחים הגבוהים גם בחודשים הבאים.
מקורות: בנק ישראל
שאלות נפוצות
מה ריבית הפריים ב-2026?
ריבית הפריים נגזרת מריבית בנק ישראל (3.75%) בתוספת קבועה של 1.5%, ועומדת על 5.25%.
מהו שיעור המימון המרבי למשכנתא?
לפי בנק ישראל, שיעור המימון המרבי הוא עד 75% משווי הנכס לדירה יחידה, עד 70% לדירה חליפית, ועד 50% לדירה להשקעה.
האם כל מיחזור משכנתא חוסך כסף?
לא בהכרח. מיחזור שמקטין את ההחזר החודשי על ידי הארכת תקופת ההחזר עלול להגדיל את העלות הכוללת. כדאי לבחון גם את ההחזר החודשי וגם את הסכום הכולל עד סוף ההלוואה.